煤炭板塊的催化劑再現(xiàn)。據(jù)中央氣象臺(tái)預(yù)計(jì)，未來幾天，我國北方大部分地區(qū)多地將出現(xiàn)強(qiáng)降溫和雨雪天氣。2008年的南方暴雪與2010年的“千年極寒”，煤炭板塊遭遇爆炒。分析認(rèn)為，煤炭板塊目前估值合理，在煤炭庫存減少以及經(jīng)濟(jì)回暖帶動(dòng)行業(yè)基本面的好轉(zhuǎn)等的背景下，煤炭股的“天氣”行情或又再上演。

　　北方大范圍降溫或刺激煤炭股走強(qiáng)

受寒潮天氣影響，我國北方地區(qū)出現(xiàn)了大范圍的大風(fēng)降溫雨雪天氣。據(jù)中央氣象臺(tái)預(yù)計(jì)，未來幾天，強(qiáng)冷空氣將繼續(xù)逞強(qiáng)施威，進(jìn)一步影響我國中東部地區(qū)，內(nèi)蒙古中部和東部偏南地區(qū)、華北、東北地區(qū)南部、黃淮、江淮、江漢東部等地將先后出現(xiàn)6-8℃降溫，其中，內(nèi)蒙古中部、華北大部、黃淮東北部等地降溫幅度可達(dá)10-12℃。

與往年相比，我國今年入秋以來首個(gè)寒潮到來的時(shí)間較常年偏早。盡管大范圍降溫天氣不利于經(jīng)濟(jì)及人民的生活，甚至危及人民的生命和財(cái)產(chǎn)。不過，大范圍降溫或成為A股市場(chǎng)上的煤炭板走出低谷的催化劑。

2008年，全國出現(xiàn)大面積的降溫和雨雪天氣，煤炭板塊遭遇爆炒。2010年國慶期間，有國外媒體報(bào)道，因?yàn)槭堋袄崮取爆F(xiàn)象影響，歐洲可能出現(xiàn)“千年極寒”，包括中國在內(nèi)的中亞地區(qū)也將難以幸免。受此消息影響，A股市場(chǎng)上煤炭及天然氣等相關(guān)板塊在國慶后出現(xiàn)大幅上漲。其中，煤炭板塊連日領(lǐng)漲大盤，成為當(dāng)期時(shí)A股市場(chǎng)漲幅最大的板塊。其中，國陽新能(600348)更是在9個(gè)交易日收出92.14%漲幅。

分析人士指出，煤炭股值得關(guān)注，一方面煤炭板塊目前估值合理，另一方面，行業(yè)的基本面也有好轉(zhuǎn)的跡象，動(dòng)力煤及焦煤的庫存都在減少，補(bǔ)庫存的行為可能會(huì)引起需求的增加，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)回暖也將帶動(dòng)行業(yè)基本面的走好，在這樣的背景下，煤炭股的“天氣”行情或又再上演。

“隨著PMI重回榮枯線上方，包括煤炭股在內(nèi)的周期股將迎來投資機(jī)會(huì)。”深圳一家上市券商煤炭分析師表示，現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)回暖的初期，煤炭投資的思路從基本面轉(zhuǎn)向宏觀經(jīng)濟(jì)。其投資邏輯是宏觀好轉(zhuǎn)將帶動(dòng)煤炭基本面的好轉(zhuǎn)，政策持續(xù)回升信號(hào)將帶動(dòng)煤炭股行情啟動(dòng)。

政策支持行業(yè)重組

拋開的天氣因素外，煤炭公司資產(chǎn)重組也是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。近期財(cái)政部聯(lián)合國家能源局、國家煤礦安全監(jiān)察局下發(fā)的《關(guān)于支持煤炭行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的通知》指出，將優(yōu)先支持關(guān)閉退出的煤礦，淘汰落后產(chǎn)能任務(wù)重、職工安置數(shù)量多和困難大的企業(yè)，淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)職工安置，剩余資金用于化解債務(wù)、設(shè)備設(shè)施更新等相關(guān)支出。

“落后產(chǎn)能多集中在小煤礦，關(guān)停小煤礦對(duì)于大型上市煤炭集團(tuán)的好處不言而喻。這也有助于提高煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量和效益，優(yōu)化煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高核心企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，此舉將緩解目前煤炭企業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，保障煤炭工業(yè)健康發(fā)展。”業(yè)內(nèi)專家指出。也這是“十二五”煤炭規(guī)劃調(diào)整煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、加速行業(yè)洗牌的一個(gè)細(xì)化操作。

煤炭行業(yè)資產(chǎn)重組與整體上市的最新案例就是，10月31日，靖遠(yuǎn)煤電公告稱公司資產(chǎn)重組仍在進(jìn)行中，擬向大股東靖煤集團(tuán)以發(fā)行股份的方式，收購后者下屬煤炭生產(chǎn)及與之相關(guān)的勘探設(shè)計(jì)、瓦斯發(fā)電等經(jīng)營性資產(chǎn)，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)為29.66億元的草案已獲公司董事會(huì)審議通過。

煤炭行業(yè)資產(chǎn)重組，齊魯證券分析師將其分成二類：一、存在重大資產(chǎn)注入預(yù)期的公司：恒源煤電、國投新集、潞安環(huán)能、露天煤業(yè)、冀中能源、盤江股份；二、重大資產(chǎn)重組持支持態(tài)度或已簽訂避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議的公司：平莊能源、大有能源；三、存在重大資產(chǎn)重組的公司：陽泉煤業(yè)、西山煤電、大同煤業(yè)、開灤股份、煤氣化。

而招商證券分析師盧平認(rèn)為，資產(chǎn)注入預(yù)期明確的公司主要包括：潞安環(huán)能、冀中能源、大有能源、平莊能源、盤江股份。

個(gè)股點(diǎn)將臺(tái)

靖遠(yuǎn)煤電(000552)

主要從事煤炭生產(chǎn)、銷售、運(yùn)輸?shù)木高h(yuǎn)煤電，日前公告稱，擬向大股東靖煤集團(tuán)收購煤炭生產(chǎn)及與之相關(guān)的勘探設(shè)計(jì)、瓦斯發(fā)電等經(jīng)營性資產(chǎn)，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)為29.66億元的草案已獲公司董事會(huì)審議通過。公司表示，收購是公司在產(chǎn)能擴(kuò)張、解決集團(tuán)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題上的突破，可從根本上解決靖遠(yuǎn)煤電與靖煤集團(tuán)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營類資產(chǎn)整體上市。

據(jù)分析，重組完成后，靖遠(yuǎn)煤電的煤炭資源儲(chǔ)量和生產(chǎn)能力將得到大大提高，所擁有的可采儲(chǔ)量將增加，礦井生產(chǎn)能力也將增加，盈利能力將得到顯著提升；同時(shí)增加勘探設(shè)計(jì)、瓦斯發(fā)電等經(jīng)營性業(yè)務(wù)，使業(yè)務(wù)范圍得到有效拓展，業(yè)務(wù)體系更加完善。值得一提的是，根據(jù)《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，標(biāo)的資產(chǎn)今年和13年凈利潤預(yù)測(cè)數(shù)分別為3.8億元和3.9億元，折算每股收益達(dá)1.26元和1.28元。

二級(jí)市場(chǎng)方面，該股自年初一直在均線系統(tǒng)附近徘徊，受此消息的提振，該股一舉突破中、短期均線的壓制，目前已經(jīng)突破趨勢(shì)線上軌。分析人士指出，公司擬注入煤礦產(chǎn)能為現(xiàn)有產(chǎn)量的2.26倍，考慮注入礦井噸煤凈利略高于現(xiàn)有礦井，預(yù)計(jì)完成注入后凈利潤增長2.3倍，全面攤薄后每股凈利將為原來1.65倍。

永泰能源(600157)

今年5月中，永泰能源公告，擬斥資28.95億元收購山西康偉集團(tuán)65%股權(quán)，主要涉及煤礦資產(chǎn)涉及孟子裕、南山、森達(dá)源三家煤業(yè)公司。而這只不過是公司通過收購實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)高成長的縮影。據(jù)了解，公司2009年以來公司通過不斷收購，開始給業(yè)績帶來的快速增長，今年前三季度凈利潤同比將增長171.40%。

另外，永泰能源子公司擬參與頁巖氣招標(biāo)也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。9月6日永泰能源公告稱，子公司億華礦業(yè)與陜西省地礦局西安地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)院就合作參與國土資源部頁巖氣探礦權(quán)招標(biāo)出讓事項(xiàng)簽署了《合作協(xié)議書》，雙方將共同合作參與國土資源部第二輪及后續(xù)各輪次頁巖氣探礦權(quán)招標(biāo)出讓工作。

二級(jí)市場(chǎng)上，受煤多方面的影響，6月以來，股價(jià)累計(jì)跌幅超過26%。對(duì)此，分析人士指出，公司計(jì)劃2020年前實(shí)現(xiàn)打造3000萬噸大型煤企，未來高成長可期，此前下跌提供了極好的“抄底機(jī)會(huì)”。中信證券表示，永泰能源涉足頁巖氣拓開新局面，此外，減少計(jì)提增業(yè)績，考慮下半年煤價(jià)壓力，預(yù)計(jì)公司未來三年25%以上的權(quán)益產(chǎn)量復(fù)合增速，給予公司2012年市盈率20倍，目標(biāo)價(jià)11.40元。