政策背景

■近日，國務院新聞辦公室發表的《中國的能源政策（2012）》白皮書指出，要推進能源生產和利用方式變革，構建安全、穩定、經濟、清潔的現代能源產業體系，努力以能源的可持續發展支撐經濟社會的可持續發展。管理層承諾，到2020年非化石能源占一次能源消費比重將達到15%左右，單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%。

■《能源發展“十二五”規劃》（下稱《規劃》）近日在國務院常務會議上獲得通過，同時通過的還有《核電安全規劃（2011—2020年）》和《核電中長期發展規劃（2011—2020年）》。《規劃》提出，“十二五”時期，我國建立現代能源產業體系的重點任務是：（一）加強國內資源勘探開發。安全高效開發煤炭和常規油氣資源，加強頁巖氣和煤層氣勘探開發，積極有序發展水電和風能、太陽能等可再生能源。（二）推動能源的高效清潔轉化。高效清潔發展煤電，推進煤炭洗選和深加工，集約化發展煉油加工產業，有序發展天然氣發電。（三）推動能源供應方式變革。大力發展分布式能源，推進智能電網建設，加強新能源汽車供能設施建設。（四）加快能源儲運設施建設，提升儲備應急保障能力。（五）實施能源民生工程，推進城鄉能源基本公共服務均等化。（六）合理控制能源消費總量。全面推進節能提效，加強用能管理。（七）推進電力、煤炭、石油天然氣等重點領域改革，理順能源價格形成機制，鼓勵民間資本進入能源領域。

市場反應

　　“跟著政策走”

10月30日，受利好消息提振，煤炭資源板塊收盤上漲。“我現在投資基本上都跟著政策走，心里有底。”有著十幾年投資經驗的股民王先生告訴記者說。

這樣的觀點也得到了機構的認可。民生證券在其研究報告中說，節能環保板塊將率先受益于此番《能源發展“十二五”規劃》的通過。報告指出，我國將全面深入推進節能技改、大氣污染防治等重點工程建設，將惠及相關產業鏈。同時，清潔能源、低碳技術未來大有作為推行清潔生產和低碳技術，加快形成支柱產業。此外，研究報告預計風電和光伏發電可能超預期發展，值得關注。

亮點解析

　　亮點一：促進傳統能源清潔化發展

事實上，實現煤炭、石化等傳統化石能源的清潔化利用正在成為現代能源產業體系的關鍵環節。數據顯示，目前煤炭占我國一次能源生產總量比例仍高達78.6%，占一次能源消費量的72.8%。未來相當長時期內，化石能源在中國能源結構中仍占主體地位。《中國的能源政策(2012)》白皮書提到，要推動化石能源清潔發展，鼓勵在大中型城市和工業園區等熱負荷集中的地區建設熱電聯產機組。

華東電網的一位工程師表示，加快推進建設區域性的熱電聯產項目，有利于形成良性循環，促進從粗放式發電的模式向集約化供電模式的轉變。據了解，這一模式目前在上海等長三角地區這一模式已經得到較好的應用，但與國外熱電廠裝機容量占電力總裝機容量的30%的水平相比，我國的熱電聯產項目還有待進一步發展。

此外，在推動傳統能源高效清潔轉化的同時，《規劃》也明確提出要“有序發展天然氣發電”。上海社科院原院長王榮華認為，發電燃料從燃煤到燃氣符合清潔化發展的趨勢。市場人士預計，天然氣價格改革試點有望擴大至四川、重慶以及長三角地區，定價方法或仍然采用“市場凈回值”方法，以期在國內廣泛建立天然氣與可替代能源價格掛鉤調整的機制。

亮點二：新興能源開發步入快車道

《規劃》提出，要加強國內資源勘探開發，安全高效開發煤炭和常規油氣資源，加強頁巖氣和煤層氣勘探開發，積極有序發展水電和風能、太陽能等可再生能源。

據悉，國家能源局等部門已批準多項頁巖氣示范工程，隨著諸多示范工程的投產運營，我國頁巖氣開發將迎來商業化運營階段。而對于目前陷入困境的光伏產業，相關部門或將通過推動分布式能源發展、推進自發自用式太陽能發電系統研究等措施研究出臺扶持政策。

白皮書提出，到“十二五”末，非化石能源消費占一次能源消費比重將達到11.4%，非化石能源發電裝機比重達到30%。同時，“十二五”時期，中國堅持集中開發與分布式利用相結合，推進太陽能多元化利用。到2015年，中國將建成太陽能發電裝機容量2100萬千瓦以上，太陽能集熱面積達到4億平方米。

亮點三：核電建設穩妥重啟

暫停許久的核電建設終于被審慎重啟。在新的規劃中，核電發展有了三大主基調：穩妥恢復正常建設、科學布局項目和提高準入門檻。按照要求，“十二五”期間，我國只在沿海安排少數經過充分論證的核電項目廠址，不安排內陸核電項目。此外，新建核電機組必須符合三代安全標準。白皮書則指出，我國將繼續推廣應用先進核電技術，到2015年，運行核電裝機容量將達4000萬千瓦。

政策春風吹暖了核電相關板塊。據悉，9月底至10月上旬，環保部再度密集審批了一批核電資質，業內人士分析，上述舉措表明核電重啟前期準備節奏在加快。市場分析認為，由于核電產業帶動性較強，若核電審批重啟，有望激發核電概念的新一輪上漲行情。據信達證券統計，核電行業的回報率較高，行業毛利率去年四季度短暫下滑后，今年又回到40%。

亮點四：鼓勵民資外資進入能源領域

“凡是列入國家能源規劃的項目，除法律法規明確禁止的以外，均向民間資本開發。”白皮書這樣寫道。在鼓勵外資方面，白皮書還特別提到“中國鼓勵外商以合作的方式，進行石油天然氣勘探開發，開展頁巖氣、煤層氣等非常規油氣資源勘探開發”“鼓勵跨國能源公司在華設立研發中心”。

廈門大學能源專家林伯強認為，鼓勵民間資本參與、加強能源開發利用的國際合作對構建安全、穩定、經濟、清潔的現代能源產業體系有著積極意義。國務院發展研究中心市場經濟研究所副所長鄧郁松表示，在能源準入方面，我國應以更有效實現資源的開發利用為衡量標準和最終目的，吸收國資、民資、外資等多元資金和資源參與，逐步淡化企業性質的身份。

事實上，我國能源領域已經邁出了向民資和外資開放的實質性一步。以頁巖氣開發為例，我國第二輪頁巖氣探礦權招標改變了此前僅向央企國企邀標的方式，轉為向社會廣泛主體公開競標，民間資本和中外合資企業均迎來了參與開發的機遇。