編者按：2018年，伴隨著全球經濟、地緣和能源形勢的變化，石油市場蹣跚前行，經歷了油價沖高回落喜悲，見證了替代能源異軍突起的猛勢。石油公司致力于技術進步，全面擁抱數字化，盈利能力提高，油氣發現增加。本文梳理了2018年油企發展的主要態勢，展示了油氣行業過去一年發展變化的主線和可能的影響與趨勢。

　　油價總體回暖，石油公司盈利能力改善

2018年是石油行業的第二個復蘇年，全年油價呈總體上漲趨勢，前11個月的布倫特和西得克薩斯輕質原油(WTI)均價分別為72.3美元/桶和66.3美元/桶，同比漲幅均超過30%。2018年10月初，二者在美國恢復對伊朗制裁前夕達到年度最高水平，分別為86.1美元/桶和76.4美元/桶。在油價環境逐漸改善的同時，石油公司堅持不懈的降本增效終見成效，大公司的盈虧平衡油價普遍降到50美元/桶上下，殼牌甚至將墨西哥灣深水項目的盈虧平衡油價降至30美元/桶。很多低油價時被石油公司推遲或暫停的項目也得以實施，這些公司在經歷了一場生存危機后終于獲得喘息機會。

從埃克森美孚、殼牌等幾大石油公司2018年前3個季度公布的經營數據來看，盈利能力持續改善，三季度的營業收入環比增幅在33%～100%，前3個季度同比增幅在35%～150%。凈利潤也大幅增加，其中康菲石油三季度的凈利潤同比增長近5倍，雪佛龍凈利潤同比翻番，道達爾、BP和殼牌的凈利潤則分別達到油價下跌以來的單季最高水平。挪威能源咨詢公司Rystad稱，埃克森美孚等幾家大型國際石油公司2018年可產生1750億美元的現金流，約為前5年現金流之和。雖然資金面正變得越來越寬裕，但經歷過油價大起大落的石油公司已改掉了“揮金如土”的作風，更注重單位成本和效益，對未來的投資多持謹慎態度。這也是2018年全球油氣投資僅有小幅增長的主要原因，未來幾年也將保持這種趨勢。

　　石油公司重拾信心，油氣發現恢復增長

在油價上漲和效率提高的推動下，石油公司對于油氣勘探開發的信心逐漸恢復，2018年上半年通過最終投資決定的項目數量已超過過去兩年同期水平。大型油氣公司2018年的上游資本支出總額有望接近5000億美元，比2017年增加8%。根據惠譽的統計，2018年前9個月，全球從事油氣鉆探的作業鉆機數量同比增加了183臺。不過新增的鉆機主要集中在北美地區，尤其是美國，北美以外地區僅增加了23臺。

投資增長帶來了作業量的增加。2018年11月，Rystad發布數據顯示，2018年前10個月，全球共鉆了7萬口油氣井。其中勘探和評價井1400口，占比為2%。雖然仍低于2013年的10萬口井，但較2017年已有明顯增長，預計此后仍會小幅增長，2025年基本能恢復到油價下跌前的水平。

得益于勘探作業量的增加，2018年全球常規油氣發現終于走出陰霾，收獲2015年以來的最好成績。根據Rystad的統計，2018年前11個月，全球共發現超過88億桶油當量的常規油氣，全年可達到94億桶油當量。雖仍遠低于2015年170億桶油當量的水平，但與2016年的83億桶油當量和2017年的75億桶油當量相比已有較大增長，預計2019年仍會延續這一趨勢。

圭亞那是2018年油氣勘探的最大亮點，2017～2018年，埃克森美孚在該國海上的Stabroek區塊找到10個油氣發現，油氣可采儲量已增至50億桶油當量。2018年最大的油氣發現則位于俄羅斯鄂畢灣的North　Obskoye淺水區塊，油氣可采儲量接近10億桶油當量。美國墨西哥灣海上的勘探成果也頗豐，殼牌和雪佛龍在該地區共發現7.3億桶油當量的油氣可采儲量。塞浦路斯、阿曼、澳大利亞和挪威也在2018年的油氣發現中名列前茅，共發現16億桶油當量的常規油氣。

另外，2018年的常規油氣發現80%位于海上，尤其是深水，而且幾乎全由幾大石油巨頭擔任作業者，與油價下跌前獨立石油公司主導大型油氣發現的情況有所不同。

　　致力于降本增效，石油行業全面擁抱信息技術

降本增效仍是2018年石油行業的主基調，全面擁抱信息、數字化與智能技術是重要手段。咨詢公司伍德麥肯錫2018年11月的一份報告稱，信息與數字化技術每年可助全球油氣上游行業節省750億美元。

通用電氣(GE)與諾貝爾公司聯合推出了全球首個數字化鉆井船，將GE的Digital　Rig系統部署在諾貝爾公司的Noble　Globetrotter　I鉆井船上，預計可將海上油氣鉆探作業成本降低20%。

BP在墨西哥灣的4個生產平臺上部署了由油服公司貝克休斯研發的、基于云的高級分析解決方案系統POA，并計劃2019年開始在全球業務中推廣該系統。另外，BP還在位于墨西哥灣的雷馬平臺上使用了一臺小狗大小、名為瑪吉的機器人取代人工進行水下管道探傷。不但檢測過程無須停工，還將該工序的成本降低了一半。

Equinor(挪威國家石油公司)則在北海Oseberg　Vestflanken　2油田采用了全球首個海上全自動無人駐守的數字化平臺Oseberg　H，所有操作均在遠程中心完成。每年僅需1～2次維護，整個項目投資為7.95億美元，比采用常規方案開發該油田的成本低了20%以上。

道達爾計劃在北海設得蘭地區部署全球首個海上自動巡檢機器人，已與英國油氣技術中心、Taurob公司和達姆施塔特工業大學開展聯合研究，計劃2019年10月完成。道達爾還與谷歌云公司簽訂了一項協議，將合作研發用于油氣上游地下數據分析的人工智能解決方案。聚焦地下成像的人工智能解釋，特別是地震研究和技術文件的分析自動化，以提高工程師勘探與評價油氣田的效率。

與此同時，石油公司的信息和數字技術應用還出現了跨界趨勢。BP專門組建了一個26人的團隊，主要任務是“掃描”石油以外的各領域，尋找可以“借”來降低油氣勘探開發成本的技術。其借鑒健身追蹤器的思路，設計了能實時監測并反饋作業人員和設備狀態的智能設備，每年可為公司節省數十億美元。

數字貨幣和區塊鏈技術也被用于油氣行業。2018年初，BP、Equinor、殼牌與一些貿易公司和銀行創建了處理交易后事宜的區塊鏈平臺VAKT。2018年12月，阿布扎比國油與IBM合作，計劃以區塊鏈技術為基礎，建一個從生產井到終端用戶的交易跟蹤和金融平臺，首次將該技術應用到油氣生產的整個產業鏈中。

2018年3月初，美國信號資本管理公司稱，將推出一種以油氣儲量背書的加密貨幣，是首個可全球通用的石油數字貨幣，又稱石油美元。PermianChain　Technologies公司2018年11月推出了一種基于區塊鏈技術的代幣XPR，用智能合約系統生成的開放式、可信任協議取代復雜的傳統上游交易協議，幫助投資者省去大部分管理和中介費用，提高油氣上游交易效率。目前已有2.5億桶潛在油氣儲量計劃在該交易系統上市，有超過3000萬個XPR被預訂。

　　IMO新規實施在即，油價和煉油部門承壓

2018年3月，國際海事組織(IMO)出臺重要管理規定，要求船舶公司2020年1月1日起使用硫含量在0.5%以下的燃料，而當前所用燃料的硫含量為3.5%。分析普遍認為，這一變化將對油價和成品油市場產生影響。

彭博社8月稱，其對13位石油行業分析師的調查結果顯示，船舶燃料新規將使布倫特油價提高4美元/桶。按照國際能源署(IEA)到2020年全球石油需求增加2%至877萬桶/日的預期，新規生效將使全球新增1280億美元的費用支出。摩根士丹利的預期則更高一些，認為新規生效將引發柴油和船用汽油等中間餾分油需求大增，預計2020年前全球原油供應缺口為570萬桶/日，而且這一需求將無法彌補。屆時布倫特油價將增至90美元/桶，其中的5～10美元/桶是新規帶來的。

不過，也有一些分析師認為，船只還有別的選擇，如加裝過濾器、使用液化天然氣(LNG)取代燃油等。因此，新規對原油市場的影響將微乎其微。

部分分析師認為，新規將是煉油和船運企業迄今為止面臨的最大的監管和市場變化，將導致低硫油品需求增加和價格上升，高硫油品需求下降和價格下滑。目前已出現這樣的苗頭。煉廠需積極應對以減少市場上的高硫燃料供應，并增加低硫餾分油，如柴油的供應。有兩種措施可供選擇：一是調整進料結構，增加低硫原油加工量；二是改造二次加工裝置，增加更多、更有效的渣油加工裝置。對于第一種選擇，目前還無法保障有足夠的原油，中東、俄羅斯所產均為高硫原油，美國頁巖油雖符合品質要求，但很難在短期內滿足全球煉廠，而且品質差異較大，渣油率很低，不適合生產船用燃料。對于第二種選擇，由于目前全球80%以上的煉廠設備適用的都是含硫較高的原油，生產符合新規的燃料必須對設備進行改造，周期約18個月。這意味著，煉廠必須在2018年下半年開始改造，才能在2020年新規實施前達到要求。但目前宣布改造計劃的煉廠還很少。

　　替代能源受追捧，石油公司加速向能源公司轉變

風能、太陽能等油氣替代能源2018年延續了以往的快速發展態勢，成本持續降低。2018年4月，美國能源信息署(EIA)公布的美國各類能源發電平準化價格顯示，陸上風電和光伏不考慮稅收優惠的平準化價格分別為5.9美分/千瓦時和6.3美分/千瓦時，是僅次于燃氣發電平準化價格的第二大廉價電力。5月，沙特與日本軟銀簽署價值2000億美元的協議，計劃在沙特開發太陽能發電項目。英國政府公布的2018年二季度數據顯示，可再生能源發電在該國電力市場占比已達到31.7%，是僅次于天然氣(占比42%)的第二大電力來源。國際能源署10月稱，未來全球超過50%的風能和太陽能發電項目都將通過競標進行，競標電價將保持在2～5美分/千瓦時。

石油公司也更多涉足替代能源業務。2018年初以來，殼牌完成3項電力相關交易，如斥資兩億美元收購美國太陽能公司Silicon　Ranch　44%的股份、與Ionis合作在歐洲建電動汽車快充網絡、收購歐洲最大電動汽車充電公司New　Motion等。殼牌稱，未來還將投資燃氣電廠，預計到2050年，公司的電力供應能力將超過石油和天然氣。道達爾2018年3月通過風投部向國泰智慧能源基金投資5000萬美元，將集中投資新興技術和中國能源領域的新商業模式，特別是可再生能源、能源互聯網、儲能、分布式能源、智慧能源和低碳技術等。4月，該公司又溢價30%收購法國家用能源零售商Direct　Engergie公司75%的股份。道達爾計劃，到2035年，將低碳資產在公司占比從目前的5%提高至20%。

石油公司還繼續做大天然氣業務。道達爾2018年上半年已將天然氣在油氣總產量中的占比提高至60%以上；殼牌目前為油氣各半；BP目前的天然氣占比低于石油，為40%，計劃2020年將這一比例提高至60%。

另外，還出現了替代能源技術與油氣勘探開發相結合的趨勢。埃克森美孚2018年11月底與丹麥？rsted公司簽訂了兩份為期12年的電力購買協議，將從后者的Permian　Solar太陽能項目和Sage　Draw　Wind風能項目分別購買250兆瓦電力，用于在二疊紀盆地的生產作業。這兩個發電項目將分別于2021年二季度和2020年一季度建成。這是目前石油公司簽訂的最大的可再生能源購買協議，而且這種通過太陽能-風能聯合互補發電用于油田生產的做法也是史無前例。