近一個半世紀以來，油價是如何變化的？我們帶您閱讀石油史上的主要里程碑，探究油價的推手及其價格形成原因。
石油是地球上最寶貴的資產之一，對全球金融市場產生了巨大影響。石油價格取決于多種因素，我們將詳細介紹油價形成的歷史，誰是油價的推動者，并探討它們在石油市場發揮作用的幾個方面。
石油出現的歷史及其價格
1861-2014年世界原油歷史價格
在了解油價形成的長期歷史之前，讓我們回顧一下在二戰之前的石油生產主要里程碑：
大約3000年，中東人民開始使用石油作為燃料，制造武器，用于固定各種裝置和建筑材料（瀝青）。石油是從開闊的水面上收集的。
公元347年，在中國，第一次進行地下鉆井以尋找石油。空心竹子或挖空的樹干被作為油管使用。
7世紀在拜占庭帝國或波斯帝國，發現了"希臘火"，這是當時的超級武器，被稱之為是世界上最早的噴火器，它是基于石油制造的。
1264年，意大利旅行家馬可波羅（Marco Polo）穿越阿塞拜疆領土時說，當地居民從地面收集冒出來的油。大約在同一時間，石油貿易開始。
大約1500年，在波蘭，石油首次用于街道照明。石油是從喀爾巴鄂地區出口的。
1848年，世界上第一口現代型油井，在巴庫附近的阿布塞隆半島上開鉆。
1849年，加拿大地質學家亞伯拉罕·蓋斯納首次發明煤油。1857年，煤油燈被發明出來。這項發明使得保護世界鯨魚數量成為可能，因為取代鯨油的煤油，已成為家庭照明更受歡迎和方便的能源。在大量生產煤油之前，一加侖（約4升）的鯨魚脂肪價格約為1.77美元。大量采用煤油后，價格降至0.40美元，而煤油以每加侖0.07美元的價格售出。世界捕鯨業深陷危機。
1859年，美國開始生產石油。第一口井（21米深）在賓夕法尼亞州開鉆，每天大約生產15桶石油。
1962年，人們開始用桶計量石油，因為它是用這種容器運輸的。一桶油是42加侖（1加侖約4升）。
1870年，世界上第一次有人嘗試建立石油壟斷。約翰·洛克菲勒創立了標準石油公司，導致美國通過了世界上第一部反壟斷法。1911年，美國最高法院決定將標準石油公司劃分為39家小公司，以防止石油行業的壟斷。
1878年，愛迪生發明了燈泡。城市的大規模電氣化和煤油消費在短時間內的減少，使全球石油工業陷入蕭條狀態。
1886年，德國工程師卡爾·本茨和威廉·戴姆勒制造了一輛由汽油發動機驅動的汽車。以前，汽油只是煤油生產的副產品。
1890年，德國工程師魯道夫·迪塞爾發明了一種柴油機，能夠使用煉油的副產品運行。今天，大多數工業國家都在積極限制柴油發動機的使用，因為它對環境造成了重大破壞。
1896年，亨利·福特創造了他的第一輛車。石油開始被視為主要用來生產汽油的原材料。
1903年，萊特兄弟進行了飛機的第一次飛行。自20世紀20年代以來，石油開始被用于飛機燃料。
這階段最大的產油國是美國、俄羅斯、印度尼西亞、奧地利-匈牙利、羅馬尼亞和印度。
1908年，伊朗發現了第一個油田。盎格魯波斯石油公司成立（后來變成英國石油公司）。
1914-1918，第一次世界大戰爆發，起因是爭奪石油控制權。
1918，蘇聯首次將石油公司國有化。
1932, 在巴林發現了油田。
1938，科威特和沙特阿拉伯發現了油田。
1939-1945，第二次世界大戰爆發，德國未能控制羅馬尼亞、外高加索和中東的油田。
二戰后
二戰后的原油價格
從1948年到60年代末，原油價格一直在2.50美元/桶和3.00美元/桶之間波動。石油價值從1948年的2.50美元漲到1957年的3.00美元左右。以2010年美元匯率計算，在此期間的大部分時間里，原油成本在17美元/桶到19美元/桶之間波動。名義油價增加的20％，只是由于通貨膨脹帶來的。
從1958年至1970年，成本穩定在每桶3.00美元附近；然而，按真實價格計算，原油價格從每桶19美元降至每桶14美元。平衡掉通貨膨脹后，成本反而還降低了，而且，在1971年和1972年，石油生產商還承受了美元貶值帶來的額外影響。
石油輸出國組織（OPEC）成立于1960年，有五個創始成員國：伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委內瑞拉。參加最初聚會的兩名代表，剛好最近讀了得克薩斯州鐵路委員會（美國得克薩斯州油氣生產的監管機構）通過設定障礙來控制成本的戰略。在1971年年底之前，有六個不同的國家加入了這個組織：卡塔爾、印度尼西亞、利比亞、阿拉伯聯合酋長國、阿爾及利亞和尼日利亞。從石油輸出國組織成立到1972年，這些國家的石油銷售量在持續下降。
OPEC從成立之日起，花了10年的時間來摸索其如何對石油價格形成影響。
1972年，原油價格低于每桶3.50美元。1973年10月5日，敘利亞和埃及聯合發動對以色列的進攻，贖罪日戰爭開始了。雖然這些國家每天減少500萬桶的產量，但其它國家卻增長了100萬桶/天。在1974年結束之前，名義上的石油成本已經翻了兩番，達到12.00美元/桶以上。當成本在短短六個月內增長了400％時，成本對產量缺乏靈活調節的異常影響就變得非常明顯。
從1974年至1978年，世界原油成本一直維持在每桶12.52美元到14.57美元之間。在產量擴張處于供需平衡點時，世界石油成本處于適度下降時期。在此期間，OPEC的限額和產量為每天接近3000萬桶的溫和水平。
1980-90年代
1979年和1980年，伊朗和伊拉克的幾次事件引發了另一輪未精煉的石油成本增加。1978年11月至1979年6月期間，伊朗革命帶來的動蕩，導致其石油日開采量損失了200-250萬桶。在某個時刻，石油生產幾乎停止了。
伊朗的革命是出現第二次世界大戰后歷史上最高油價的原因之一。然而，這種影響是有限的。1980年9月，伊朗因社會動蕩而實力衰退，遭到伊拉克的襲擊。到了11月，兩國加起來的原油日產量只有100萬桶。相應地，未精煉的石油總產量比1979年下降10%。
產量下降和兩伊戰爭使原油成本急劇上升。名義價格從1978年的每桶14美元升至1981年的每桶35美元。
1973年至1981年，原油價格出現快速增長，如果不是美國決定控制價格，成本可能不會上漲這么快。價值控制的不可否認的后果是，美國消費者的進口費用比國內生產高出50%左右，而美國生產商的收入遠低于國際參與者。
1979-1980年，當油價瘋狂上漲時，沙特阿拉伯石油部長艾哈邁德·亞馬尼警告歐佩克的其它國家，高油價將降低人們對石油的需求，但沒有人聽他的。油價上漲迫使人們想方設法減少它的使用：
建造隔熱效果更好的房屋；
生產設施的能源效率更高；
駕駛更強大，更高效省油的汽車。
所有這些導致了石油消耗的減少。
從1980年至1986年，非OPEC產油國每天增加600萬桶。從1982年至1985年，歐佩克努力制定生產配額，以便使得價格穩定。
到1986年年中，沙特阿拉伯將產量從每天的200萬桶擴大到了500萬桶。到1986年年中，原油價格暴跌，跌破每桶10美元。盡管成本有所下降，但沙特阿拉伯的收入卻基本保持不變，它用更高的產量彌補了價格的降低。
1986年12月，OPEC力爭將目標定為每桶18美元，但到1987年1月，這一目標被打破了，原油價格一直脆弱。1990年，由于較低的石油產量，伊拉克入侵科威特，以及隨之而來的海灣戰爭，原油價格飆升。
在所謂的解放科威特的海灣戰爭之后，原油價格進入了持續下降的時期。1994年，通脹換算后原油價格達到1973年以來的最低水平。
20世紀90年代
此時的價格穩定周期出現了。美國經濟穩定，亞太地區發展欣欣向榮。從1990年至1997年，世界石油消耗量增加到每天620萬桶。亞洲的消耗量增加了30萬桶/天，加上俄羅斯產量的減少，這種穩定一直持續到1997年。在1990年至1996年的某個時間段，俄羅斯的石油產量每天下降超過500萬桶。
在1997年和1998年，OPEC忽視了亞洲金融危機的影響，原油價格下跌。
油價從1999年中期開始回升。4月份，OPEC又將生產配額減少了171.9萬桶。雖然并非所有的產量都按照配額進行，但1998年年中至1999年年中，歐佩克的產量每天下降了約300萬桶。這樣的限額使價格升至每桶25美元以上。
二十一世紀
2001年，美國經濟不景氣，OPEC外的石油產量增加，使得人們對油價的關注度下降。OPEC開始了一系列減產行動，到2001年9月1日將產量降低了350萬桶。如果沒有2001年9月11日對美國的恐怖襲擊，這足以扭轉市場上的油價下降趨勢。
2001年，美國經濟的衰弱和非歐佩克的建立增加，使得對成本的關注度下降。OPEC開始一系列減產計劃，到2001年9月1日，減產350萬桶。如果沒有2001年9月11日的恐怖襲擊，這就足以與市場的下降模式相反。
“911恐怖襲擊”后不久，石油價格就開始下降。OPEC和一些俄羅斯生產商選擇了削減石油產量。到2002年3月，石油成本已升至25美元，減產達到了理想的效果。到年底，石油供過于求已不是問題。時任委內瑞拉總統查韋斯的反對者們試圖促成新選舉，PDVSA的管理層發動全面停產，使委內瑞拉的石油日產量下降200萬桶。
導致油價上漲的其他主要因素，包括美元的疲軟，亞洲經濟體的快速發展及其石油消費增長。
1995.1-2011.7 中國石油消耗量
2008年，美國開始經濟大蕭條以來最長的衰退期，油價繼續飆升。備用產能每天下降至不足100萬桶，原油期貨市場的投機活動異常強勁。NYMEX（紐約商業期貨交易所）的原油價格在2008年7月3日收于創紀錄的145.29美元/桶。面對經濟衰退和石油需求下降，油價在當年剩余時間內下跌至12月的40美元/桶以下。
下圖顯示了2010年代油價變動及相關事件：
1983-2020 美國WTI石油期貨價格
許多經濟專家可能認為，油價最低時期，是在1986年中期開始價格崩潰之前的80年代初期。然而，上圖可以無可爭辯的說明，以美元計價格最低的原油，是在1998年底和1999年年中的亞洲金融危機期間。事實上，2020年3月18日20.37美元/桶的價格水平，還高于1998年12月，1999年1月和1999年2月的月平均水平17.67美元/桶，19.45美元/桶和18.69美元/桶。
石油主要在世界哪里生產？
根據石油銷售收入占國內生產總值（GDP）的比例，世界上產油國大致可分為四組：
高比例（43–49%）：沙特阿拉伯、科威特、卡塔爾、尼日利亞；
中等比例（17-27%）：挪威、阿爾及利亞、委內瑞拉、伊朗；
低比例（至多10%）：墨西哥、印度尼西亞、馬來西亞、中國；
最低比例：美國（0.5%）、英國（1.5%）、澳大利亞（1.5%）、加拿大（3.4%）。
當然，石油收入在歐佩克國家占比最為顯著（占所有出口收入的60%）。
許多自然資源豐富的國家，特別是石油資源（如委內瑞拉、尼日利亞、歐佩克其他一些成員國），它們普遍存在的問題是，由于過于依賴這些資源，這些國家的政府無法確保經濟長期增長和人們高標準的生活水平。這種現象被稱為"自然資源的詛咒"。
具體地說，如果一個國家的出口創匯主要依賴本國的自然資源，這種情況常常對經濟發展不利。美國的確擁有豐富的礦物質和石油，但美國卻避開了貧窮，因為那些自然資源只是其出口經濟的一小部分，美國更多地依賴工業和農業。
據估計，海灣國家擁有世界三分之二的石油儲量。2001年，海灣國家占美國石油進口總量的22.8%。伊拉克已勘探出其油田擁有1125億桶的儲量。根據英國石油公司《世界能源統計評論》，伊拉克擁有世界第二大石油儲備，僅次于沙特阿拉伯（2618億桶）?？仆氐膬α抗烙嫗?86億桶，伊朗為897億桶，俄羅斯為486億桶。與此同時，伊拉克和沙特的石油開采成本是世界上最低的。
油價是如何形成的？
直到現在，全球石油市場一直都是賣方市場，因此，石油價格是根據那些開采條件最差油田的生產成本確定的，因為為了滿足需求，必須動用那些開采條件最惡劣的油田進行生產。
由于中東石油在生產成本方面是最便宜的，擁有土地權的政府和采礦的石油公司之間在收入分配方面不斷斗爭。在早期階段，產油國只收到特許權使用費（使用不可替代的自然資源所需支付的費用）和部分所得稅收入。隨后，他們達成協議實現相對平等的利潤分享。
石油工業國有化后，產油國開始從石油生產中獲得80-90%的收入。但是，當石油市場從賣方市場轉向買方市場時，定價原則也會發生變化。石油價格建立在"凈額返還"原則之上，即"反向賬戶"價格：煉油和煉油廠的運輸成本、保險成本以及與運輸和精煉階段相關的其他成本，不包括在石油產品價格之內。類似的定價方法使得不同能源（煤炭、天然氣、燃料油）的開發商的價格能夠實現關聯掛鉤。
在現階段，石油價格由供求比率以及許多其他因素（政治、金融、技術、石油儲備等）確定。此外如天氣條件（例如，異常寒冷和溫暖的冬季）、貨幣、黃金等的價格比率也會影響油價。
影響石油價格的地緣政治事件
石油價格具體由三大交易所（紐約、倫敦、新加坡）決定。主要的合約類型是期貨和期權，此外還使用短期期貨合約（Short-term forward contracts）和掉期交易（Swap Transaction）。
在考慮石油價格時，應考慮的最重要因素是：
國內生產總值變化率;
科學和技術進步（新技術、新材料、通信手段、替代能源等）;
探明和潛在石油儲備的狀態和預測;
一些國家，主要是歐佩克成員國的石油自由調節生產能力。
石油行業的體制變革以及石油立法的變化;
儲罐和儲存設施的儲存水平;
匯率變動等。
而次要因素在經濟全球化中的作用正在發生顯著變化。雖然在1998年之前，政治因素對石油供應的影響非常顯著（歐佩克禁運政策、中東軍事戰爭），但后期對石油造成沖擊的卻具有不同性質。匯率、貸款利率的變化以及金融機構在世界石油貿易中的廣泛參與變得更加明顯。
美國戰略和商業石油儲備的變化率已成為另一個重要因素，一旦美國宣布有意減少或增加儲量規模，就會立即引起各交易所的價格波動，而供需比例需要詳細計算。
價格的上漲還受到世界煉油能力的高利用率的影響。在上世紀70-90年代，當煉油能力利用率為70-80%時，油價不會考慮這一因素。但自2004年以來，美國煉油廠的利用率已超過91%，中國也已超過91%，加拿大為97%，墨西哥為98%。對油價來說，煉油廠的最佳負荷水平為 85-90%，超負荷水平為 95%（2005 年在美國達到）。
預測油價容易嗎？
簡短的答案是"否"。在預測油價時，您應該記住：
石油是一種特殊的產品，其價格很大程度上不取決于生產的實際成本及其價值的其他客觀成分;
影響價格價值的因素是在動態相互作用的，即使對于專業交易者機構來說，也難以預測;
到目前為止，還沒有一個完整的石油市場監管體系，因此不可能使主要的生產國和消費國，過境國的利益同步;
制定可接受的價格范圍，也無法確保市場的可預測性;
大多數專家都未能準確預測對一次"急劇"的價格變化，如能源危機第一波（1974年）和第二波（1974–80年）期間的價格上漲，1986年和1998年的價格下跌，以及2008年勢不可擋的價格上漲。
油價的未來
隨著現代世界消耗越來越多的能源，每一桶新出產的石油都比前一桶更昂貴——畢竟，那些"最簡單"最易開采的石油已經被生產出來和使用掉。基于這一觀察，"石油峰值"的概念被提出：它指出，在某些時候，由于油田的資源枯竭，產量將達到頂峰并隨之下降。
然而，這一理論的反對者指出，技術不會停滯不前。例如，在水平井和水力壓裂技術領域的創新，使美國開始從頁巖中生產石油和天然氣，而以前人們認為這不可能。因此，我們未來不會生產更少的石油。當然，第二個變量是石油需求。今年開始以來，持續的經濟衰退使人們對“黑金”的未來產生了懷疑：各大消費國正在提高能源利用效率，并可以轉向天然氣和各種可再生能源等其他類型。2012年，石油占全球能源消耗的比例為31%，而在1973年這一比例高達46%。
也許，隨著時間的推移，石油將變得更便宜，這只不過是因為它在人類能源消耗中變得不是那么重要。
