2014年中央一號文件以“全面深化農村改革,加快推進農業現代化”為主題,對農村改革進行全面部署。據悉,目前2015年中央一號文件已在內部下發,所涉相關部委已開始分工。按以往慣例,每年一號文件都是1月中下旬公布,最晚2月初。而對于今年中央一號文件內容,長江證券分析師陳佳認為,文件將重點涉及農業現代化發展與農村產權制度改革,且更加重視微觀層面政策設計。齊魯證券研究員謝剛也認為,文件主題將涉及農村改革及農業現代化,預計主要內容包含土地改革、農業信息化、農墾改革等。業界專家普遍認為,隨著土地改革政策逐步落地,今年中央一號文件將連續第十二年聚焦農業問題,并釋放出巨大的改革紅利。
農業信息化
布局電商實現精準發展
未來農業和互聯網融合是大勢所趨,農業信息化發展空間巨大。農業信息化將促進農村產業結構優化升級,通過大數據、物聯網及電商等信息技術改變傳統農業的生產、經營模式,實現精準農業。
自2008年農資企業試水電商以來,多家農企推出電商領域投資計劃。去年,阿里布局電商使農業互聯網成為行業關注焦點。當前,各個傳統行業都與互聯網加速融合,農業產業鏈上的企業也已具備互聯網潛質,并擁有龐大的銷售網絡。預計以下兩大領域可能會出現巨型公司:一是化肥、農藥、種子等農資類龍頭公司,因其擁有龐大的銷售網絡,以及深耕多年的產品和服務;二是農機等農資流通領域,也具有先天的互聯網基因。
因此,農資電商正在成為未來農資銷售的重要平臺,具有廣闊的市場前景。一些農資公司已率先投巨資進入農資電商領域,傾力打造O2O農資電商服務平臺,并結合自身在測土配方、肥料服務、田間管理等方面先天優勢,有望在電商時代脫穎而出。
銀河證券研究員裘孝峰認為,在鞏固傳統業務的基礎上,未來司爾特將加強線上和線下相結合的銷售模式,充分分享農資領域這的市場空間。考慮到磷肥的良好盈利,硫鐵礦中鋅、銅品位的超預期以及復合肥的銷量快速增長,建議將公司2015和2016年的每股收益分別上調至1.35元和1.89 元。
東北證券研究員田蓓認為,輝豐股份去年推出了農一網,該平臺主要解決了縣城到農村的交易與配送,它在縣城設立工作站,通過從縣城到村鎮一級網點建設,農藥廠商可以將產品配送至基層。據悉,目前農藥百強企業中已有超過50%的企業與其有合作計劃,原計劃今年建設的100所縣域工作站,目前已大大超過原定目標。預計2015年公司每股收益為0.98元,繼續維持“買入”評級。
農資一體化
優勢企業成為推動者
根據國際經驗,農資一體化是未來大型農企的發展趨勢,其協同效應將推動公司業績快速增長。目前,國內農資服務一體化程度明顯不足,各地農技部門服務能力和覆蓋范圍較為有限,而絕大多數生產企業的營銷渠道和農化服務往往側重于企業產品的銷售,市場發展潛力較大。
興業證券分析師劉剛認為,在未來農資服務一體化服務過程中,優勢復合肥企業將成為重要推動者。其主要原因是:從產品角度看,復合肥企業資金、規模優勢明顯,有助于其成為農資服務一體化平臺。此外,從農化服務角度看,復合肥企業擁有豐富的渠道資源和較強的農化服務能力有助于其推動農資服務一體化。
此外,農化服務能力突出的農藥龍頭企業也有望成為另一重要動力。農藥使用過程中對專業性的要求更高,農民對用藥的服務需求比肥料更高,對專業指導的依賴性更強。上述變化要求農藥企業的服務具備更強的專業性、深入性和廣度。而具有較強渠道分銷能力和服務能力的農資銷售渠道企業也有望受益農資服務一體化的發展。
隨著種植大戶、合作社等規模化農業經營者數量快速增長,其對農資產品和農化服務一體化需求日益強烈。興業證券研究員陳曉威認為,具有渠道、規模優勢的復合肥龍頭企業和農化服務能力突出的農藥龍頭企業有望成為我國農資服務一體化趨勢的重要推動力,同時伴隨我國農業模式變革的演進,一些涉農企業也有望獲得持續快速成長,建議持續關注金正大、史丹利、諾普信以及輝隆股份等代表性企業。
農業市場化
農墾系統打響第一槍
農業市場化要求農業資源配置方式由以政府分配為主轉向以市場配置,讓價值規律在農業的產供銷等環節發揮基礎性作用。2015年,農墾系統將迎來加速變革的一年,農墾系統改革有望打響農業市場化的第一槍。
去年7月份以來,中央部委密集調研各地農墾系統,起草改革文件,農墾體制改革方案以及系列扶持農墾發展的新政策有望在年內陸續出臺。不久前,農業部網站發布《農墾改革發展深入推進培育現代農業企業集團邁出堅實步伐》等相關文章,農墾系統有望通過改革最先實現現代農業生產方式。
齊魯證券認為,整個農墾系統將從產業發展戰略、公司經營模式、生產領域變革等方面迎來改革春風,相關上市公司將直接受益,農資平臺類公司也將分享紅利蛋糕。
產業發展戰略方面,農墾系統將遵循“內外并拓”的發展戰略。對內,農墾系統將通過并購整合實現區域間協同發展。對外,相關上市公司將借助國家資本的力量積極拓展海外影響力。農墾系統將在國內外分別扮演“做市商”與“排頭兵”的角色,以構建良性的農業產業發展方式、培育優質的國際農業巨頭為最終目標。
申銀萬國研究員趙金厚認為,海南橡膠擁有土地面積353萬畝,其母公司海南農墾各國營農場擁有土地資源1127萬畝,其中劃入海南農墾集團及其所屬農場投資公司的土地資源為393.7萬畝,余下的733萬畝土地仍由各農場集體所有。根據海南農墾“十二五”規劃,為提高海南省整體城鎮化水平,配合國際旅游島建設,計劃用3~5年時間,由公司主導,把龍江、八一、東和等11個集體農場建設成為產業發展水平較高、功能完善的新型“產業化農墾小鎮”,待農村集體建設用地的確權和收購工作的完成可正式啟動建設。
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